در سال گذشته، سرمایه‌گذاران تاثیر اوراق قرضه و عملکرد خوب ESG را بر سهام خود دیدند.

به گزارش برات‌نیوز، با شیوع بیماری کرونا، بازار سهام جهان به سمت رکود پیش رفت.

بعد از این که بانک مرکزی آمریکا سرمایه‌های خود را به بازار جهانی تزریق کرد، ارزش سهام دوباره افزایش یافت.

بازده اوراق قرضه به پایین‌ترین نرخ ثبت نشده و میزان سرمایه جهانی به بالاترین حد خود رسید.

بعد از آن، این میزان به کمترین میزان ثبت شده خود در 2 سال قبل رسید.

با نزدیک شدن به پایان سال 2020، تخصیص دهندگان دارایی جهانی از BlackRock Inc گرفته تا مدیریت دارایی JPMorgan اقدامات اجرایی خود را برای سرمایه‌گذاران مشخص کردند.

در ادامه برخی از بازتاب های آنها وجود دارد:

تاثیر اوراق قرضه بر پورتفولیوها

اقدامی که سیاست‌گذاران جهانی در هنگام رکود بازار جهانی در ماه مارس انجام دادند منجر به از بین رفتن رابطه منفی میان سهام و بهبود تاثیر اوراق قرضه شد.

با این کار، آمار بازده 10 سال خزانه داری آمریکا از 0/3% به 1% رسید. بازارهای سهام دیگر به سقوط ادامه دادند.

افزایش نقدینگی توسط بانک مرکزی، ارزش
بعد از افزایش نقدینگی توسط بانک مرکزی، ارزش سهام و اوراق قرضه همگام بودند

اکنون، سرمایه‌گذاران حتی با افزایش رشد نیز با نرخ‌های طولانی مدت پایین‌تری روبرو هستند.

هنوز درمورد این که اوراق قرضه توانایی تامین امنیت و تنوع در سرمایه‌گذاری را در کنار سودآوری را دارند یا نه، تردید وجود دارد.

درمورد قانون جدیدی که می‌گوید 40% سرمایه‌گذاری‌ها باید بر اوراق قرضه باشد، هم بحث وجود دارد چون تاثیر اوراق قرضه بر سود، مثبت است.

این استراتژی در طی سال گذشته موثر واقع شده است.

پیتر مالون (Peter Malone) مدیر پورتفولیوهای تیم راه‌حل‌های چندگانه سرمایه‌گذاری در شرکت JPMorgan Asset در لندن، می‌گوید:

«در دوره اقتصاد بعدی، بیشتر از هر زمان دیگری در تاریخ شاهد فعالیت‌های محرک‌های مالی فعال خواهیم بود.»

«سودهای آینده از پورتفولیوهای ساده و سرمایه گذاری ترکیبی سهام- اوراق قرضه احتمالا محدود خواهند شد.»

سرمایه‌گذاران بزرگ وال استریت به سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌کنند تا خود را با تغییر نقش اوراق قرضه در دنیای سرمایه‌گذاری سازگار کنند.

موسسه سرمایه‌گذاری BlackRock، در یک یادداشت منتظر شده در ابتدای ماه دسامبر، به سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد که از سهام عدالت و اوراق قرضه با ارزش بالا برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

سقوط ارزش سهام آمریکا
سقوط ارزش سهام آمریکا

با Fed مقابله نکنید

تعداد کمی از افراد توانستند تغییرات بازار سهام ناشی از شیوع کرونا را در سال 2020 پیش‌بینی کنند.

با شیوع ویروس کرونا، ارزش سهام شرکت‌های S$P 500 در 4 هفته اولیه سال 2020، 30% سقوط کرد.

سقوطی سریع‌تر از سقوط یک و نیم سال قبل که به کمترین حد در زمان رکود بازار رسید.

سپس دولت‌ها و بانک‌های مرکزی، اقتصاد را با نقدینگی تقویت کردند و باعث شدند قیمت سهام به سرعت افزایش پیدا کند.

در طی حدود دو هفته، شخص معیار بورس آمریکا 20٪ نسبت به پایین‌ترین حد خود در روز 23 مارس افزایش یافت.

ماهش پاتیل (Mahesh Patil) یکی از مدیران سرمایه‌گذاری شرکت Aditya Birla Sun Life AMC، می‌گوید:

«معمولا زمان زیادی برای اصلاح پورتفولیوی خود دارید.»

«با حرکت سریع بازاریاب‌ها، ارزش سرمایه‌گذاری‌ها بیشتر می‌شود و رسیدن به آن‌ها سخت خواهد بود.»

پاتیل گفت کمی مقابله با منافع به وضعیت کمک می‌کند. وی افزود که بهتر است سرمایه‌گذاران بر پول نقد سرمایه گذاری نکنند.

به گفته وی، سرمایه‌گذاران باید یک پورتفولیوی از پایین به بالا داشته باشند تا دوره های کاهش و افزایش را پوشش بدهد.

جهش بعدی در سهام جهانی
سرعت اسلاید و جهش بعدی در سهام جهانی باعث تعجب سرمایه گذاران شد

سوهای لیم (SooHai Lim) مدیر بخش سرمایه‌های آسیایی در شرکت Barings می‌گوید که بازگشت سریع بازار به وضع قبل، صحت عبارت «با Fed مقابله نکنید.» را نشان می‌دهد.

برخی از سرمایه‌داران نباید از پشتیبانی سریع بانک های مرکزی به عنوان راهی امن برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

جان رو (John Roe) مدیر سرمایه‌های ترکیبی شرکت سرمایه‌گذاری Legal & General در لندن می‌گوید:

«تغییر خیلی سریع اتفاق افتاد و سرمایه گذارها سعی کردند که سریع واکنش دهند.»

«سقوط ارزش سهام غیر قابل پیش‌بینی بود.»

شرکت Teflon Tech

رقابت میان شرکت های تکنولوژی برای سرمایه‌گذاران فرصتی بزرگ را پدید آورد.

هرکسی که این فرصت‌ها را از دست داده است اما از قرنطینه و دیجیتال‌سازی در همه‌گیری بهره‌مند شده است، احتمالا جاهای خالی پورتفولیوی خود را پر کرده است.

10 شرکتی که بیشترین سود را برای لیست S&P 500 آورده‌اند، در زمینه تکنولوژی کار می‌کنند.

شرکت‌های پیشرو در زمینه فضای ابری یعنی آمازون و شرکت NVIDIA جزئی از این 10 شرکتند.

مکث کوتاهی در ماه نوامبر به دلیل آزمایش مثبت واکسن Covid-19 ایجاد شد که باعث چرخش سهام شد.

با این حال شرکت های تکنولوژی بیشتری نس هم در رشد اقتصاد آسیا و اروپا را داشتند.

طرفداران استراتژی ارزش، در طول سال 2020 چندین شروع نادرست را مشاهده کردند.

سرمایه‌گذاران فکر می‌کردند که سهام ارزان که متعلق به شرکت‌های تازه تاسیس هستند، یک روزی به رشد خواهند رسید.

اما اکثر پیش‌بینی‌های آن‌ها به حقیقت نپیوست.

بیشتر بخوانید: اوراق قرضه چیست؟

آلان وانگ (Alan Wang) مدیر پورتفولیوی شرکت سرمایه‌گذاری Principal Global در هنگ کنگ می گوید:

«هیچوقت قدرت تکنولوژی را دست کم نگیرید.»

«بسیاری از تکنولوژی‌های موجود دوباره رتبه‌بندی شدند و شیوع ویروس کرونا باعث شد تکنولوژی‌ها زندگی ما را در دست بگیرند.»

وانگ گفت سهام نوآورانه اکنون با توجه به عوامل ناملموس مانند حسن نیت و مالکیت معنوی ارزیابی می شوند و نه با استفاده از روش‌های سنتی مانند نسبت قیمت به درآمد.

وی افزود که سرمایه‌گذاران باید چنین استراتژی‌های ارزیابی را اتخاذ کنند.

نقدینگی برای شرکت‌ها همه چیز است

همه‌گیری و تغییرات سریع در دنیای اقتصاد به سرمایه گذاران نشان می‌دهد که باید در کنار شرکت‌هایی که ثبات بیشتری دارند، بمانند تا ضرر کمتری ببینند.

تونی دی‌اسپریتو (Tony DeSpirito) مدیر سرمایه‌گذاری در زمینه سهام عدالت آمریکا در شرکت BlackRock، می‌گوید:

«انعطاف پذیری سهام در سال گذشته به اثبات ارزش آن‌ها و توجیه ارزش بالاتر آن‌ها در جهانی با کم بود سرمایه کمک می‌کند.»

سال 2020 دو درس در دنیای اقتصاد را که دی‌اسپریتو طی سال‌ها تجربه یاد گرفته بود، به سرمایه‌گذاران یادآوری کرد.

سرمایه‌گذاران باید تمام شرکت‌ها را بررسی کنند تا ببینند آیا درآمد آن شرکت‌ها به اندازه کافی قوی است تا از رکود اقتصادی جان سالم به در ببرد.

آن‌ها باید سرمایه‌گذاری‌های متنوعی انجام دهند و منابع بالقوه آلفا را افزایش دهند.

برنامه‌های نجات سیاست‌گذاران برای برخی از بخش‌ها برای سرمایه‌گذاران هزینه در پی داشت.

سهام بانکی اروپا پس از دستور توقف سود سهام برای حفظ سرمایه، سقوط کرد.

در آسیا، املاک و مستغلات پس از صنعت تبادل انرژی، در رتبه دوم بدترین عملکرد امسال، تبدیل شدند.

برخی کشورها مانند سنگاپور قوانینی را تصویب کردند که از مالکان می‌خواهد برای برخی از مستاجران تخفیف اجاره بدهند تا بخشی از این ضرر جبران شود.

سوهای لیم می گوید:

«دولت این دفعه هدفمندتر، سریع‌تر و قاطع‌تر تصمیم گرفت.»

وی گفت که سرمایه‌گذاری بر بانک‌ها، به دلیل این که قوانین آن‌ها به راحتی قابل تغییر است، ریسک بالاتری دارد.

دو برابر شدن ESG

دارایی‌های مربوط به ESG در طی نوسانات موفق به عملکرد بهتر در بازار شدند.

و این امر باعث شد افراد شکاک و بدبین به اشتباه خود پی ببرند.

به عنوان مثال، شاخص FTSE سهام جهانی، با مشارکت قابل توجه در بازارهای زیست محیطی، ارزشش 35٪ افزایش یافته است و بیش از 20 درصد عملکرد بهتر از معیار سهام جهانی دارد.

سهام جهانی محیط زیست
سهام جهانی محیط زیست امسال نسبت به سهام جهانی عملکرد چشمگیری داشته است

هریت استیل (Harriet Steel)، رئیس توسعه تجارت در فدراسیون هرمس، گفت:

«بحران کووید نیاز به تغییر سریع‌تر و تمرکز شدید بر یافتن راه‌حل را ملموس‌تر کرد.»

«ما شاهد هستیم که مشتریان از هر نوع، اهداف بلند مدت و نتایج سرمایه‌گذاری خود را دوباره ارزیابی می‌کنند.»

در حقیقت، همه‌گیری باعث ورود گسترده محصولات مرتبط با ESG شده است.

بر اساس داده‌های جمع‌آوری شده توسط بلومبرگ، صندوق‌های جهانی سرمایه‌گذاری یا اتخاذ استراتژی‌های مربوط به انرژی پاک، تغییرات آب و هوایی و ESG، دارایی‌های خود را در حدود 32٪ نسبت به سال گذشته افزایش داند و به یک رکورد جدید 1.82 تریلیون دلاری در سال 2020 رسیدند.

مایکل آنتونلی (Michael Antonelli)، مدیرعامل و استراتژیست بازار در Robert W Baird & Co گفت:

«این سال به من نشان داد که هر اتفاقی می تواند بیفتد.»

اشتراک گذاری :

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *